Выделил при установке /home 500mb и сейчас надо расширить, как это можно сделать, желательно средствами линукса? Если я разделю PartitionMagic, он оставит вид диска /dev/hda7

Порядок следующий.

Файловая система должна поддерживать расширение. Практически все ФС в Linux (из общеупотребительных - ext3, reiserfs, xfs) поддерживают увеличение размера. Файловая система должна быть размонтирована, или наоборот, смонтирована. Некоторые фс поддерживают оба варианта.

Далее, нужно иметь возможность увеличить размер раздела, на котором находится эта файловая система.
это возможно в 3-х случаях
1. раздел является динамическим и находится на LVM (logical volume manager - диспетчер логических томов), Для этого есть команда lvresize
2. раздел находится на первичном разделе, за которым находится пустое (неразмеченное место)
3. раздел является частью логического раздела на диске, причем последней.

Я, к примеру, смог перенести данные с 40 Гб диска на 80 Гб и увеличил раздел /home, который являлся последним разделом в расширенном разделе с 25 до 65 Гб.

Если же ни один из этих пунктов не выполнен, то есть программа parted и графические "морды" к ней - gparted и qparted.

Ну и конечно, рекомендуется полное резервирование данных!